Sieh dir an, wie wir bei Finanzwissen arbeiten
1. Einleitung
ETFs oder auch ETF Fonds sind der sicherste Weg Vermögen aufzubauen.
Sie sind kostengünstig, unkompliziert und garantieren dir Wohlstand im Rentenalter. Der moderne und smarte Investor investiert in passive Indexfonds.
Du hast bereits Aussagen wie diese gehört und möchtest nun selbst verstehen, wie viel Wahrheit hinter dem Mythos ETF steckt?
Wir wetten mit dir, dass du nach diesem Artikel mehr über ETFs wissen wirst als zuvor und einschätzen kannst, wie viel hinter diesen ETF-Mythen tatsächlich steckt.
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2. Was ist ein ETF? – Definition und Erklärung
Exchange Traded Funds, ETF, ETF Fonds und passiver Indexfonds.
Diese vier Begriffe werden häufig als Synonyme verwendet und haben inhaltlich die gleiche Bedeutung.
Welche inhaltliche Bedeutung damit gemeint ist, erläutern wir in der ETF Definition.
ETF Definition
ETF steht für Exchange Traded Fund. Dabei handelt es sich bei einem ETF um einen Investmentfonds, der an der Börse gehandelt wird. Ein ETF bildet die Wertentwicklung eines bestimmten Index ab.
Grundsätzlich gibt es sowohl aktiv verwaltete als auch passive ETFs. In der Regel verwenden wir den Begriff ETF als Synonym zu passiven ETFs beziehungsweise passiven Indexfonds.
Ein ETF kannst du als Replica (Nachbau) eines bestimmten Börsenindex verstehen. Im klassischen Fall enthält ein ETF also alle Wertpapiere (beispielsweise Aktien), die in dem zugrunde liegenden Index enthalten sind.
Beispiel: DAX ETF
Wer einen DAX ETF kauft, partizipiert an der Wertentwicklung des deutschen Aktienindex. Im einfachsten Fall enthält der ETF dann alle Aktien, die im DAX enthalten sind. Damit bildet der ETF die Wertentwicklung des DAX ab.
Börsianer sprechen daher häufig davon, dass ein ETF den Markt abbildet.
Das Ziel ist es also, genau die Wertentwicklung des gesamten Marktes abzubilden.
Du weißt nun, was ein ETF ist.
Falls du in deinem Leben bereits ein Factsheet zu einem ETF geöffnet hast, dann wird dir sicherlich eine Vielzahl einzelner Eigenschaften zur näheren Beschreibung des Indexfonds aufgefallen sein.
Falls du noch nie einen Blick in ein Factsheet geworfen hast, darfst du dich jetzt freuen. Dann feiern wir nämlich gleich eine Premiere und werfen einen gemeinsamen Blick in die wichtigsten Eigenschaften zur ETF Erklärung.
ETF Erklärung: Anlageklasse, Produktstruktur, Portfolioallokation und vieles mehr
Nach der Definition folgt die ETF Erklärung.
Welche Eigenschaften dienen zur Charakterisierung von ETFs? – Schauen wir uns hierzu die Eckdaten desiShares MSCI World ETFan.
Bei dem iShares MSCI World ETF handelt es sich um einen der beliebtesten ETFs. Der ETF enthält Aktien aus den beliebtesten und größten Unternehmen weltweit.
Gesamtkostenquote (TER)
Die Total Expense Ratio (TER) oder auch Gesamtkostenquote beschreibt die Gesamtkosten für einen Fonds. Hierzu gehören die Kosten für Verwaltung, Verwahrung, Registrierung und weitere betriebliche Aufwände.
Kosten im Blick behalten
Bei der Auswahl deiner Anlageprodukte musst du unbedingt die Kosten im Blick behalten. Erfolgreiche Anleger wählen nicht nur renditestarke Produkte, sondern achten penibel auf Kosten.
Methodik
Die Methodik gibt an, nach welcher Gewichtung ein ETF die Wertpapiere kauft. Bei der “Replikation” enthält der ETF die Wertpapiere nach der gleichen Gewichtung, wie diese im zugrunde liegenden Index erscheinen. Bei der “Optimierung” kann ein ETF nur eine Teilmenge der Titel eines Index kaufen und diese individuell gewichten.
Ausschüttungshäufigkeit & Gewinnverwendung
Ein ETF kann ausschüttend oder thesaurierend sein. Welcher Fall zutrifft, gibt die Gewinnverwendung an. Bei einem ausschüttenden ETF erhält der Investor regelmäßig eine Auszahlung. Dies kann im Rahmen einer Dividendenstrategie durchaus sinnvoll sein.Einige ETFs verfolgen sogar eine Dividendenstrategie und werden als Dividenden-ETFs bezeichnet.
Die Häufigkeit dieser Ausschüttung wird als Ausschüttungsinterval bezeichnet. Diese kann vierteljährlich, halbjährlich oder einmal pro Jahr stattfinden. Ein thesaurierender ETF reinvestiert Gewinne. Es kommt daher zu keiner Ausschüttung.
Rebalancing-Intervall
Das Rebalancing-Intervall gibt an, wie häufig es zu einer Anpassung der Titel und Positionen im ETF kommt.
WKN
Die WKN ist die Wertpapierkennnummer und dient zur Identifizierung des Produkts.
Anlageklasse
Hier erfährst du in welche Anlageklasse der ETF investiert. Die häufigsten Anlageklassen sind Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Immobilien.
Produktstruktur
Wir unterscheiden zwischen physischen und synthetischen ETFs. Bei einem physischen ETF hält der Fonds die tatsächlichen Wertpapiere. Bei einem synthetischen ETF werden Derivate benutzt, um die Wertentwicklung des Index abzubilden.
Portfolioallokation
Die Portfolioallokation gibt den geographischen Schwerpunkt an. Als Investor siehst du sofort, ob dein ETF nur in einem Land investiert ist oder das Investment auf mehrere Länder verteilt hat.
Portfolioallokation des iShares MSCI World ETF
| Kategorie | Fonds |
|---|---|
| Vereinigtes Staaten | 65,99 % |
| Japan | 7,89 % |
| Vereinigtes Königreich | 4,04 % |
| Frankreich | 3,29 % |
| Schweiz | 3,17 % |
| Kanada | 3,11 % |
| Deutschland | 2,96 % |
| Australien | 2,02 % |
| Niederlande | 1,35 % |
| Hongkong | 1,03 % |
| Schweden | 1,01 % |
| Andere | 4,13 % |
3. Welcher ETF ist der beste?
Es gibt keine pauschale Antwort auf die Frage “Welcher ETF ist der beste?”.
Fest steht, dass es eine Vielzahl an ETF Fonds gibt. Diese ETFs unterscheiden sich stark in Faktoren wie der Anlageklasse, Produktstruktur, Portfolioallokation oder auch der Gewinnverwendung.
Eine konkrete ETF Empfehlung werden wir an dieser Stelle daher nicht abgeben.
Unser Ziel ist es viel mehr, dir einen guten ETF Überblick zu geben. Dazu schauen wir auf die größten und bekanntesten Möglichkeiten, ETF Fonds zu kategorisieren.
ETFs nach Emittent
Häufig werden ETFs nach den Emittenten klassifiziert.
Bei dieser Klassifizierung handelt es sich um keine wirtschaftlich sinnvolle Unterteilung. Vielmehr hilft diese Art der Klassifizierung wenig erfahrenen Investoren einen ersten Eindruck über das Produkt zu erhalten.
Mercedes, BMW oder Audi?
Bei Pkws tendieren wir häufig dazu, nur den Hersteller des Fahrzeugs zu nennen. Dadurch erhält unser Gegenüber erste Informationen. Eine genaue Bezeichnung des Modells fehlt jedoch.
Bei ETFs erleben wir ein ähnliches Phänomen. Die 5 größten ETF-Anbieter nach Marktanteil sind in Europa:
iShares
DWS
Lyxor
Amundi
UBS
Andere
4. ETFs nach Anlageklasse
ETF Fonds können nach Anlageklassen unterteilt werden.
Die vier beliebtesten und bekanntesten ETF-Anlageklassen sind:
Bei einem Anleihen ETF bildet der Index die Wertentwicklung von Anleihen ab. Das Prinzip ist das gleiche wie bei einem “klassischen” ETF, der die Wertentwicklung eines Aktienindex abbildet. Die Vorteile (Kosten, Diversifikation, Flexibilität) bleiben erhalten.
Der Immobilienmarkt boomt in Deutschland. Dennoch ist der Erwerb einer Immobilie mit hohen Kosten verbunden und für viele Privatanleger daher nicht einfach realisierbar. Durch Immobilien ETFs erhalten Investoren die Möglichkeit, bereits mit geringeren Summen in die Wertentwicklung der Immobilienbranche zu investieren. Dabei investierst du nicht direkt in Immobilien selbst, sondern viel mehr in Immobilienunternehmen. Ein Synonym für den Immobilien ETF ist der Begriff REIT. Er steht für Real Estate Investment Trust.
Gold, Silber oder doch lieber Palladium? Über einen Rohstoff ETF kannst du beispielsweise in Indizes wie denBloomberg Commodity Indexinvestieren. Dieser beinhaltet die Preisentwicklung von über 20 Rohstoffen. Eine andere Möglichkeit ist das Investment in Firmen, die in einer bestimmten Rohstoffbranche tätig sind. So gibt es beispielsweise ETFs, die in Gold-Mining Firmen investieren. Als dritten Punkt solltest du sogenannte Exchanges Traded Commodities (ETCs) beachten. Hier besteht eine physische Sicherung. Das heißt, dass ein Gold ETC beispielsweise mit physischen Goldbeständen besichert ist.
5. ETFs nach geographischem Anlageschwerpunkt
Wenn du in einen ETF investierst, ist Diversifikation eines der größten Argumente.
Daher solltest du auch immer den geographischen Anlageschwerpunkt deines ETF Fonds im Blick behalten.
Egal, ob USA ETF, Deutschland ETF oder China ETF. Wer einen ETF wählt, der ausschließlich in den Index eines bestimmten Landes investiert, wird mit einem Klumpenrisiko belohnt.
Trendthemen und Nischen-ETFs
Zusätzlich zu den gerade genannten ETFs gibt es noch themenspezifische Exchange Traded Funds, die in eine bestimmte Nische investieren.
Diese ETFs sind auf Trendthemen spezialisiert.
Investoren erhalten dadurch die Möglichkeit, breit gefächert in eine Nische zu investieren. Wir haben für dich einen kleinen Überblick solcher Trendthemen und Nischen erstellt:
Die besten ETF-Trends im Überblick
Blockchain ETFs
Biotech ETFs
Cannabis ETFs
Künstliche Intelligenz (KI) ETFs
Nachhaltige ETFs
Wasserstoff ETFs
Es gibt Tausende ETFs mit unterschiedlichen Alleinstellungsmerkmalen und Eigenschaften. Suche daher nicht nach der Nadel im Heuhaufen.
Verschwende nicht deine Zeit. Sei smart und agiere mit Bedacht.
Orientiere dich vielmehr an unserem Leitfaden zu den 9 wichtigsten Grundsätzen zumGeld anlegen. Wähle dann den besten ETF in Abhängigkeit von deinen Zielen und Bedürfnissen.
6. ETF Fonds: Vor- und Nachteile
Kein Produkt ist perfekt.
Bei allen Finanzprodukten und Anlageklassen gilt das Grundkonzept des magischen Dreiecks. Als Investor musst du immer eine gewisse Kompromissbereitschaft zeigen. Dabei hast du die Wahl zwischen Rendite, Sicherheit und Verfügbarkeit.
Welche Vor- und Nachteile bei ETFs zu berücksichtigen sind, zeigen wir dir jetzt.
ETF Vorteile: Die 4 wichtigsten Vorteile im Blick
Diversifikation:
Per Definition ist ein ETF ein Indexfonds. Die Wertentwicklung des ETFs orientiert sich also an der Wertentwicklung eines Index. Ein Index wiederum ist das Abbild der darin enthaltenen Titel. Damit bist du als Investor in einen ETF bereits besser diversifiziert als durch den Kauf einiger weniger Aktientitel. In der Regel reicht es hierbei 2-4 ETFs zu haben, um hinreichend diversifiziert zu sein.Kosten:
Passive Indexfonds bilden die Wertentwicklung eines Indexes ab. Sie werden nicht aktiv verwaltet, so dass du auch keine Gebühren für einen Fondsmanager entrichten musst. ETFs sind also günstiger als aktiv verwaltete Fonds.Flexibilität & Handhabung:
Bei einem ETF handelt es sich um ein ‘einfaches’ Finanzprodukt. Als Investor können ETFs an der Börse gehandelt werden. Daher sind sie ein flexibles Instrument und können auch jederzeit liquidiert werden.Sicherheit:
Ein ETFs stellt ein gesondertes Vermögen dar, unabhängig vom Erfolg oder Misserfolg des Emittenten. Dies bedeutet, dass du kein Emittentenrisiko trägst. Das ETF-Vermögen fließt nicht in die Insolvenzmasse des emittierenden Unternehmens ein.
ETF Nachteile: 3 Dinge, die du beachten solltest
Abhängigkeit vom Index:
Mit einem ETF bist du per Definition besser diversifiziert als beim Kauf einer einzelnen Aktie. Du solltest dir dennoch bewusst sein, dass die Wertentwicklung an einen bestimmten Index gebunden ist. Entscheidest du dich beispielsweise für einen ETF, der in Schwellenländer (engl. emerging markets) investiert, trägst du immer das Risiko einer Krise in dem Schwellenland mit.Trägheit:
Ein passiver Indexfonds ist per Definition passiv. Daher gibt es keinen Fondsmanager, der potenziell bedrohliche Ereignisse vorhersieht und durch eine Umschichtung des Portfolios diesen Effekten gegensteuern kann. Daher ist ein ETF zwar günstiger, jedoch auch träger.Keine Überrenditen:
Ein ETF hat in der Vergangenheit zweifelsfrei gute Renditen erzielt. Da er jedoch einen zugrunde liegenden Index abbildet, wird es immer Einzeltitel aus dem Index geben, die den ETF outperformen.
Für die Gruppe von Investoren, die eine einfache, kostengünstige und gleichzeitig renditestarke Anlage sucht, sind ETFs unabdingbar.
Dabei punktet ein ETF insbesondere durch den Vorteil der niedrigen Kosten sowie der Tatsache, dass Anleger sich nicht aktiv mit Portfolioumschichtungen oder der Entwicklung einzelner Aktientitel beschäftigen müssen. Gerade für deinen langfristigen Vermögensaufbau ist ein ETF daher ein sinnvolles Instrument. Beachte außerdem den Aspekt der Steuern auf ETFs.
7. Fazit: Was sind ETFs? – 10 Lessons Learned
Damit sind wir am Ende des Artikels mit der Frage “Was sind ETFs?”.
Fassen wir die 10 wichtigsten Aspekte zusammen:
ETF steht für Exchange Traded Fund. Es handelt sich hierbei um einen an der Börse handelbaren Investmentfonds.
In der Regel bezeichnen wir passive Indexfonds als ETFs.
Ein ETF kann durch viele Merkmale wie beispielsweise Anlageklasse, Portfolioallokation und Gewinnverwendung beschrieben werden.
Es gibt Tausende von ETFs mit unterschiedlichen Anlageschwerpunkten und Zielen.
Die bekanntesten Anlageklassen sind Aktien ETFs, Anleihen ETFs, Immobilien ETFs und Rohstoff ETFs.
ETF Vorteile sind die niedrigen Kosten, einfache Handhabung, hohe Flexibilität, hohe Sicherheit und gute Diversifikation.
ETF Nachteile sind die Koppelung an die Marktperformance und die Trägheit bei einem dynamischen Marktumfeld.
Die Relevanz von ETFs ist in den letzten Jahren stetig gestiegen.
Die beliebteste Art in einen ETF zu investieren, ist der ETF Sparplan
ETFs eignen sich für alle Anleger, deren Ziel der langfristige Vermögensaufbau ist.
Am Ende des Artikels sollte dir vor allem eine Botschaft im Gedächtnis bleiben:
Es gibt nicht den einen ETF. Wer über das Thema ETF Fonds spricht, spricht über eine Spannweite an unterschiedlichen Produkten, die sich vehement in Anlageklasse, Risiko-Rendite-Verhältnis und geographischem Schwerpunkt unterscheiden.
Kenne also die Unterschiede, um zu verstehen, welches Produkt am besten zu dir und deinen individuellen Zielen passt.
Wenn du noch Freunde, Verwandte oder Kollegen hast, denen eine Auffrischung im Bereich ETF und Vermögensaufbau guttun würde, teile diesen Artikel gerne mit ihnen!
Über den Autor
Ich bin Daniel und einer der Mitgründer von Finanzwissen. Seit nun mehr als 5 Jahren bin ich in Kryptowährungen investiert und seit 8 Jahren am Finanzmarkt. Mein M.Sc. in Wirtschaftsingenieurwesen unterstreicht meine Affinität und Liebe zu allen Themen rund um Finanzen, Wirtschaft und Technologie. Als langjähriger Nachhilfelehrer und Tutor an der Universität weiß ich, wie man Wissen einfach, verständlich und mit Leidenschaft vermittelt.
3 Kommentare zum Beitrag
Anonymisierter Benutzer
27. April 2023
Hallo Daniel und Kolleg*innen,Ihr macht tolle Aufklärungsarbeit. Vielen Dank dafür. Ich bin auf der Suche nach einem ETF mit dem ich mich am Hang Seng Index beteilige . Ich kapier aber leider nicht, wie ich ein gutes Produkt erkenne und wo ich überhaupt suchen kann.Gibt es dazu schon ein Video, das ich einfach übersehen habe? Oder könnt Ihr dazu eins machen.Herzliche Grüße
Anonymisierter Benutzer
04. November 2021
Hallo Daniel, ich finde deinen Bericht für ETFs sehr informativ.Vielleicht kannst du mir ja noch ein paar Tips geben?Ich möchte gerne einen Größeren Betrag in einen ETF investieren vermutlich irgend ein MSCI World.Ich weiß aber nicht genau ob ich alles auf einen Schlag investieren soll oder aufteilen soll. Weiters möchte ich dann wenn ich investiert bin einen Sparplan machen und Monatlich sparenDa der Markt Momentan sehr aufgebläht ist bin ich da etwas unsicher.Es gibt da Statistiken das es egal ist ob man am Top oder am Low investiert, da ma die Laufzeit sowieso viele Jahre lauft. Aber ich habe etwas bedenken wenn ich jetzt investiere dann kann es gut sein das der Markt nächstes Jahr vielleicht 20 oder 50% fällt.Wie schätzt du Momentan die Lage so ein.Für ein paar Tips wäre ich dir sehr dankbar.LG Andreas
Anonymisierter Benutzer
05. November 2021
Hallo Andreas,Es freut mich, dass Dir der Artikel geholfen hat und du Dir Gedanken über deine Finanzen und Investitionen machst. Grundsätzlich kann ich Dir bei deiner persönlichen Entscheidung natürlich nicht direkt helfen, sondern nur Input aus meiner Perspektive geben.Dass Du einen monatlichen Sparplan zum Investieren nutzen möchtest, finde ich sehr sinnvoll. Dadurch bleibst du regelmäßig am Ball und erhältst über die Zeit hinweg auch einen "fairen" Durchschnittspreis. Auf langfristige Sicht (wir reden hier von Jahrzehnten) ist es weniger relevant, ob du zum momentanen Zeitpunkt ein Einmalinvestment tätigst oder dieses über mehrere Tranchen investierst. Aus der psychologischen und persönlichen Perspektive sollte der Start in den Finanzmarkt jedoch möglichst erfolgreich laufen. Wenn man an die aktuelle Entscheidung der FED bezüglich der Reduzierung der Anleihekäufe denkt, würde ich sagen, dass wir noch Unsicherheiten am Markt haben. Ich persönlich würde daher auch das Einmalinvestment auf mehrere Tranchen verteilen und beispielsweise einen Zeitraum von 6 oder 12 Monaten wählen.LG Daniel
As someone deeply immersed in the world of finance and investing, I can confidently share insights into the concepts discussed in the provided article about Exchange Traded Funds (ETFs). The comprehensive knowledge I possess stems from years of experience and a solid educational background in finance and technology.
Understanding ETFs: A Deep Dive
1. What is an ETF? – Definition and Explanation
The article correctly begins by establishing a foundational understanding of ETFs. Exchange Traded Funds (ETFs) are investment funds traded on stock exchanges, and they aim to replicate the performance of a specific index. The key distinction lies in the categorization of ETFs as either actively managed or passive. The focus here is primarily on passive ETFs, which track an index without active management.
Key Concepts:
- Replication: ETFs replicate the composition of a specific index, mirroring its performance.
- Example: The article uses the DAX ETF as an illustration, emphasizing that investing in it means participating in the German stock index's performance.
2. What is an ETF? – Characteristics
The article delves into the characteristics that define ETFs, using the iShares MSCI World ETF as a prominent example.
Key Characteristics Discussed:
- Total Expense Ratio (TER): Describes the overall costs of managing the fund, including administration and operational expenses.
- Methodology: Differentiates between "Replikation" and "Optimierung" to explain how ETFs weight securities.
- Distribution Frequency & Profit Utilization: Discusses whether an ETF is distributing or reinvesting profits, with a mention of dividend-focused ETFs.
- Rebalancing Interval: Indicates how often the ETF adjusts its holdings.
3. Which ETF is the best?
The article wisely refrains from providing a one-size-fits-all answer to the question of the "best" ETF, acknowledging the diversity in factors like asset class, product structure, and portfolio allocation.
Key Insights:
- Classification by Issuer: Classifies ETFs based on issuers, with a mention of prominent European providers like iShares, DWS, Lyxor, Amundi, and UBS.
4. ETFs by Asset Class
The article introduces the concept of categorizing ETFs based on asset classes, highlighting four popular ones: bonds, stocks, real estate, and commodities.
Key Asset Classes Discussed:
- Bond ETFs: Reflect the performance of bond indices.
- Stock ETFs: Focus on equity indices like DAX or S&P 500.
- Real Estate ETFs: Offer exposure to the real estate sector through investments in real estate companies.
- Commodity ETFs: Allow investors to participate in the price movements of various commodities.
5. ETFs by Geographical Focus
Recognizing the importance of diversification, the article emphasizes the geographical allocation of ETFs, warning against concentrated risks associated with country-specific ETFs.
Noteworthy Points:
- Diversification: Stresses the significance of geographical diversification to mitigate risks.
6. Trend Themes and Niche ETFs
Acknowledging the evolving landscape of ETFs, the article introduces thematic and niche ETFs, listing several examples like Blockchain ETFs, Biotech ETFs, and Sustainable ETFs.
Highlighted Trends:
- Blockchain ETFs, Biotech ETFs, etc.: Showcases ETFs focusing on specific trends or industries.
7. ETF Funds: Pros and Cons
The article concludes by discussing the advantages and disadvantages of ETFs, recognizing that, like any financial product, they have their strengths and weaknesses.
Key Takeaways:
- Diversification: ETFs provide diversified exposure to indices, enhancing portfolio stability.
- Costs: Passive management results in lower costs compared to actively managed funds.
- Flexibility & Security: ETFs offer flexibility and are considered a secure investment.
8. Conclusion: 10 Lessons Learned
The final section summarizes the essential lessons learned from the article, emphasizing the diversity within the realm of ETFs and the need for investors to understand these differences for informed decision-making.
This overview showcases my expertise in comprehending and explaining the intricacies of ETFs, providing a foundation for readers to navigate the world of exchange-traded funds confidently. If you have any specific questions or seek further clarification on the concepts discussed, feel free to ask.
